Typology-型態學

前言

股票投資有層層面，其中面就是技術面，技術面看的是趨勢是人性，透過學習技術面中的「型態學」，了解市場交易走向，不是說這些走勢都是絕對的，但理解其中的趨勢以及走向，幫助在投資時能夠看得更遠。

在我看型態學，不僅只有看股市，還看到人性，為何漲?為何跌? 這個漲是因為公司前景看好，還是只是曇花一現，被套牢的人集體出逃? 這個跌是因為公司財務狀況不佳，還是主力在騙線?

爾虞我詐的市場上，只能多學多看才能避免任人宰割的肥羊!

1. Cup and handle

	第一階段	第二階段	第三階段	第四階段
趨勢	回檔洗盤	趨於平緩	上升	再度洗盤
籌碼	–	主力收集	主力收集、套牢散戶賣出、部分散戶買入	主力騙線
成交量	–	低	–	高
重點	隨大盤空頭	穩定性(呈現U型)	(初期)大量突破	(初期)量縮、爆大量

買入點：杯柄突破先前最高點，並且伴隨高成交量

參考文章： 歷史不斷重演， 5 分鐘教你快速認識型態學！

Introduction to Technical Analysis Price Patterns

圖表形態之杯柄形(Cup and Handle Pattern)技術分析

Cup and Handle Definition

# A Comprehensive Guide to Cup and Handle Patterns

2. Double Top and Bottom (W底、M頭)

W底(判斷買入)

||第一階段|第二階段|第三階段|第四階段| |—|—|—|—|—| |趨勢|股票準備上揚|達到頂點下降|再度到達底部|再度洗盤| |成交量|–|–|–|高| |重點|市場認為超跌開始接入股票|短期反彈|賣壓(可能會比1還低)|股價上揚成交量增|

買入點：當第四階段突破第二階段高點時

M頭(判斷賣出)

||第一階段|第二階段|第三階段|第四階段| |—|—|—|—|—| |趨勢|達到高點後下降|反彈|達到高點強力下降|下降最低點| |成交量|高|–|低|–| |重點|–|–|先前高點未賣出此點賣出|賣壓使股價急速下降|

賣出點：第四階段跌破頸線

參考文章： 歷史不斷重演， 5 分鐘教你快速認識型態學！

一旦股票底部出現「W底」形態，股價必定狂飆創新高，閉眼都能抓漲停！

Double Top and Bottom

A Comprehensive Guide to Bollinger Bands

3. Flag

這個型態形成前，通常有一段大幅的漲幅，股票在短期內，可能是 4～8周，股價有 100%～120% 的漲幅，而回測的幅度大約為 10%～25%，可能需要 3～5 周。

在大幅上漲後，原本持有股票的投資人，若信心不足，會在旗型回測中被淘汰，這個型態形成後，可能帶來的是 1：1 的漲幅，也就是可能帶來與回測前相同幅度的漲幅。同樣的，這個型態也可以搭配量來判斷，在開始回測到下一個起漲點前，都應該呈現量縮的情況，要做突破時，會帶量突破。

參考資料 Flag

4. Head and shoulders(頭肩頂)

經歷一段漲幅後，有一段獲利了結的賣壓，通常是左肩形成的原因，而在回檔後，股價反彈在創新高，又形成另一波獲利了結賣壓，而且賣壓非常重，股價下跌到比左肩還低的位置，接著又一波反彈，但反彈幅度小，並未突破前高，顯示在前兩波漲幅後，市場投資這檔股票的意願已經下降，因此股價已到頂點，後市可能進入盤整或進入熊市，這裡我們可以以 AB 兩點的連線來判斷是否進入熊市，通常我們稱此兩點連線為頸線，在右肩形成後，若股價跌破頸線，頭肩頂的型態便算完成，投資人宜及早出場或對股票做空。

這裡我們一樣可以搭配量來看，左肩的頂點處通常帶有大量，頭部也同樣會有大量出現，跌破頸線的 C 點處，若伴隨著大量，我們將可以更加確定是熊市的起點。

參考資料 Head and Shoulders

5. 平底盤整

	第一階段	第二階段	第三階段
趨勢	達到高點後下降	區間盤整	帶量突破
成交量	–	低	高
重點	–	量縮、籌碼穩定、股價價位有支撐	股價帶大量突破邁向高點

買入點：盤整後帶大量突破即可買入

6. Pennant

參考資料 Pennant

7. Triangle (三角型態)

三角型態是一種盤整型態，第一種是方向較不明確的，但上下震幅縮小，在縮小之後的突破，將表明接下來股價的方向；較常見的是在一個趨勢中，股價進入盤整，在突破後，股價通常會延續先前趨勢。

型態若如圖 1，代表目前市場多空交戰，未有明確方向，應等到震幅縮小且突破後，再順勢操作。型態如後二圖所示，代表市場上正在製造一種股價到頂（底）的氣氛，以向上三角為例（圖 2），市場呈現價格到一定水平就有壓力，但底部價格卻不斷上升，顯示投資人不願意殺低賣出，也股價在此區間中有支撐；反之，向下三角亦然，看似底部有撐，但頂部價格卻不斷下降，顯示願意承接的人少，代表股價在此區間承壓。

如同其他盤整型態，三角盤整也可以與量共同作用，在盤整期間應該量縮的現象。

參考資料 Triangle

8. V型

這個型態的形成原因通常是在利空下，投資人有不理性的追價行為，以及恐慌造成快速的下跌，進而使股價有超跌的現象或在底部有重大訊息干擾，使得股價以同樣速度反彈。但這個型態一般對後市的影響並不明確。

這部分一樣可以搭配量來看，通常在 V 的底部會爆出相當大的量。

9. Wedge(楔型)

這個型態與三角型態相似，但不同的是，三角型態通常延續先前走勢，但楔形通常代表漲（跌）勢已到盡頭。

上升楔形（圖 1）看似股價正在上揚，但每次波動逐漸縮小，代表多方力道減輕，市場投資人隨著股價上揚，對這檔股票的興趣漸減，如此一來，在跌破下檔趨勢線時，就代表這檔標的已到頂點，我們可以在 A 點放空股票；下降楔形（圖 2）也是相同道理，隨著空方力道減少，在突破上檔趨勢線後，我們可以進行買進的動作，即在 B 點買進。

上升楔形在跌破時，通常是急跌的走勢，我們可以在A點就進行賣出，但下降楔形在突破 B 點後，可能會先平盤整理或漲勢緩慢，因此不需要急於在 B 點就立刻進場，可以再觀察一下，才進行買進的動作。

參考資料 Wedge

10. 主力與型態

1. 底部：股價一路下跌的末期，當主力開始出手支撐股價的時候，就會出現底部，而股價落底之後會拉出一個波段使得趨勢翻揚向上，並準備進入洗盤區。

2. 多空分界線：通常以120MA作為多空分界線，沒站上120MA則不考慮買進。

3. 洗盤區：洗盤區通常就是常見的高窄旗型or咖啡杯柄，而一支強勢股可能會有很多次的洗盤區。

4. 主升段：這裡就是我們的主要獲利階段，在主升段的拉升過程中，會出現短線拉回的洗盤，也是要將獲利的人洗出場，並且增加籌碼穩定度，而一支強勢股可能會有很多次的主升段。最後一次上漲稱之為末升段，通常末升段之前的洗盤區都不是很紮實。

5. 頭部：當股價的主升段結束之後，主力已經有許多帳面獲利，這時候就需要將貨倒給別人，才能將獲利放進口袋，所以這時候會出現波動相當大的震盪，並且放出許多利多消息，吸引散戶在這時候進場買進，並且將股票倒給散戶。

參考資料 主力炒股模型